Materia del oficio
Ley sobre Impuesto a las Herencias, Asignaciones y Donaciones – Ley N° 16.271- Art. 46 bis, Art. 50 – Circular N° 33, de 2021.
Análisis Ancelovici & Trucco
**En una línea:** Las opciones sobre acciones (share options) otorgadas por un empleador se valoran en cero para efectos del impuesto a las donaciones si al momento de ejercerlas no generan una utilidad inmediata, es decir, si el precio de ejercicio coincide con el valor de mercado de la acción. **¿A quién le importa esto?** Trabajadores que reciben opciones sobre acciones como parte de su compensación laboral, empleadores que otorgan planes de share options, y asesores que valoran estos beneficios para efectos del impuesto a las donaciones según Ley 16.271. **Lo que resolvió el SII:** - ¿Cuándo se valoran las share options para impuesto a las donaciones? → Al momento de otorgarse al trabajador, no al ejercerse ni al vender las acciones. - ¿Qué valor tienen las opciones si no hay ganancia inmediata al ejercerlas? → Cero, porque el precio de ejercicio iguala el valor de mercado de la acción. - ¿Qué pasa si al ejercer las opciones sí hay ganancia inmediata? → La diferencia entre valor de mercado y precio de ejercicio constituye donación afecta. - ¿Se grava la utilidad posterior al vender las acciones adquiridas? → No con impuesto a las donaciones, sino con impuesto a la renta si corresponde. **Lo que debes tener claro:** - **El momento de valoración es clave:** la opción se valora cuando se otorga al trabajador, no cuando se ejerce ni cuando se venden las acciones adquiridas. - **Sin utilidad inmediata, sin donación:** si el precio de ejercicio de la opción coincide con el valor de mercado de la acción al momento de ejercerse, la opción vale cero y no hay hecho gravado con impuesto a las donaciones. - **Ganancia inmediata sí constituye donación:** cuando al ejercer la opción el trabajador paga menos que el valor de mercado de la acción, esa diferencia es una liberalidad del empleador afecta al impuesto a las donaciones. - **Ganancias posteriores tributan en renta:** la utilidad que el trabajador obtenga al vender posteriormente las acciones adquiridas se grava con impuesto a la renta según las reglas generales, no con impuesto a las donaciones. **Ejemplo práctico:** Una empresa otorga a un ejecutivo opciones para comprar 10.000 acciones a 5.000 pesos cada una. Al momento de otorgarse, las acciones cotizan a 5.000 pesos, por lo que la opción vale cero y no hay donación. Dos años después, cuando el ejecutivo ejerce la opción, las acciones valen 8.000 pesos pero paga 5.000 pesos: esa diferencia de 3.000 pesos por acción (30.000.000 en total) constituye donación afecta. Si luego vende las acciones a 10.000 pesos, los 2.000 adicionales por acción tributan en impuesto a la renta , no en donaciones.
Resumen oficial SII
Valoración de share options para efectos de la Ley N° 16.271, de Impuesto a las Herencias, Asignaciones y Donaciones.