Materia del oficio
Renta - Ley sobre Impuesto a la – Art. 14 letra A), Art. 17 N° 8, Letra a), Art. 31, Art. 41 – Código Tributario, Art. 21 - Oficios N° 3003 de 2023, N° 2392 de 2021 y N° 2387 de 2018.
Análisis Ancelovici & Trucco
**En una línea:** Los contratos SAFE (Simple Agreement for Future Equity) no generan renta tributable al momento de su suscripción ni durante su vigencia, sino únicamente cuando se materializa la conversión en acciones o el evento que gatilla su liquidación, aplicando en ese momento las reglas generales de tributación de rentas de capital según corresponda. **¿A quién le importa esto?** Startups chilenas que levantan capital mediante instrumentos SAFE, inversionistas ángeles o venture capital que aportan recursos bajo esta modalidad, asesores financieros que estructuran rondas de financiamiento pre-semilla o semilla, y contadores que deben determinar el momento de reconocimiento tributario de estas operaciones. **Lo que resolvió el SII:** - ¿Cuándo se genera renta tributable en un contrato SAFE? → Solo al momento de conversión en acciones o liquidación del contrato, no al firmarse ni durante su vigencia. - ¿El dinero recibido por la startup bajo SAFE es ingreso gravado inmediatamente? → No, se reconoce como pasivo contingente hasta que ocurra el evento de conversión o liquidación. - ¿Qué tratamiento tiene para el inversionista el monto aportado en SAFE? → Se considera un activo contingente sin reconocimiento tributario hasta la conversión o evento liquidatorio. - ¿Aplican las reglas dearta o instrumentos de deuda a los SAFE? → No, por su naturaleza contingente y convertible en equity, quedan fuera del tratamiento de rentas de capital del artículo 20 N°2. **Lo que debes tener claro:** - **El SAFE no es deuda ni patrimonio al momento de suscripción:** se trata de un instrumento híbrido contingente que no genera obligación de pago cierta ni confiere derechos societarios hasta que ocurra un evento específico (ronda de inversión, venta, liquidación o IPO). - **No hay gasto deducible para la startup durante la vigencia:** el eventual costo de la conversión (diferencia entre valor pagado y valor de las acciones entregadas) solo se reconoce tributariamente al momento efectivo de conversión, no se devenga ni provisiona. - **Para el inversionista no hay pérdida ni ganancia hasta la materialización:** si el SAFE se convierte en acciones, el costo tributario de éstas será el monto originalmente aportado; si se liquida en efectivo, ahí recién se determina resultado tributario según artículo 17 N°8. - **Riesgo de confusión con instrumentos convertibles tradicionales:** a diferencia de bonos convertibles que generan intereses devengados, los SAFE no tienen cupón ni vencimiento definido, por lo que no aplican las reglas de rentas de capital del artículo 20 N°2 durante su vigencia. **Ejemplo práctico:** Una startup chilena firma un contrato SAFE con un inversionista ángel que aporta 50.000.000 de pesos en enero de 2024, con conversión automática en la próxima ronda Serie A con descuento del 20%. Durante 2024 y 2025, ni la startup registra ingreso tributable ni el inversionista deduce o reconoce costo. En marzo de 2026 ocurre la Serie A con valorización de 500.000.000 de pesos; el SAFE se convierte en acciones equivalentes a 62.500.000 de pesos (50M / 0.8). Recién en marzo 2026 la startup reconoce tributariamente la diferencia de 12.500.000 como gasto (si corresponde según estructura) y el inversionista adquiere acciones con costo tributario de 50.000.000. Si en cambio la startup se liquida en 2025 sin conversión y devuelve solo 30.000.000, el inversionista reconoce pérdida de capital de 20.000.000 recién en ese momento.
Resumen oficial SII
Consulta por el tratamiento tributario del contrato denominado “Simple Agreement for Future Equity” (SAFE).